Zařazeny na něj budou osoby napojené na ruský teroristický režim, které nejsou například na sankčním seznamu EU. Tyto osoby budou mít smůlu, když budou například z prodeje nemovitosti chtít nakoupit rakety či jiné zbraně. Takové prostředky budou okamžitě zmrazeny. Můžeme se tak i bránit účelovému převodu majetku takových osob na rodinné příslušníky.
Zákon je pojmenován na počest Sergeje Magnitského. Ten za velmi podezřelých okolností zemřel v ruském vězení poté, co obvinil ruské policejní a justiční pracovníky ze zpronevěry majetku. Taková je totiž realita ruského teroristického režimu. Nepohodlní se ztrácejí, nebo padají z oken.
