Bandera byl vůdcem jedné z frakcí Oganizace ukrajinských nacionalistů. Její ozbrojené křídlo – UPA – je zodpovědné za vraždy tisíců obyvatel neukrajinského původu – Poláků, Židů, Čechů … zejména na Volyni a ve východní čási Haliče. V meziválečném Polsku byl Bandera organizátorem teroristických akcí proti orgánům Polska a také SSSR. Za atentát na minitra vnitra Polska Bronisława Pierackiého v roce 1934 ve Lvově byl odsouzen k trestu smrti, později byl rozsudek změněn na doživotí.

Po obsazení Polska Němci byl propuštěn. V roce 1941 byl internován, když vyhlásil samostatnou Ukrajinu a v internaci byl do roku 1944. Po skončení války žil v Mnichově jako Stefan Popiol a chtěl odcestovat do USA. Americký velvyslanec však s ohledem na jeho teroristickou činnost zabránil vydání víza. V roce 1959 byl zabit příslušníkem sovětské tajné služby. Rozhodnutím prezidenta Ukrajny Viktora Juščenka mu byl v roce 2010 udělen titul Hrdina Ukrajiny. Na podnět jaho nástupce Viktora Janukovyče soud dekret zrušil.